Стратегии инвестирования в акции

Существует несколько различных подходов к инвестированию в акции , но почти все они подпадают под один из трех основных стилей: инвестирование в стоимость, инвестирование в рост или инвестирование в индексы. Эти стратегии инвестирования в акции следуют мышлению инвестора, и стратегия, которую они используют для инвестирования, зависит от ряда факторов, таких как финансовое положение инвестора, цели инвестирования и устойчивость к риску.

Стратегии инвестирования в акции

Ниже мы рассмотрим три основных стиля или стратегии инвестирования в акции, которые инвесторы обычно используют для инвестирования в акции.

Основы стоимостного инвестирования

Проще говоря, стратегия стоимостного инвестирования означает покупку акций компаний, недооцененных рынком. Цель состоит не в том, чтобы инвестировать в безымянные компании, потенциал которых не был признан – это больше относится к спекулятивным инвестициям или инвестированию в грошовые акции. Ценные инвесторы обычно покупают сильные компании, которые торгуются по низким ценам, которые, по мнению инвестора, не отражают истинную стоимость компании. Инвестирование в стоимость заключается в том, чтобы получить лучшее предложение, подобное получению большой скидки на дизайнерский бренд.

Когда мы говорим, что акции недооценены, мы имеем в виду, что анализ их финансовой отчетности показывает, что цена, по которой торгуются акции, ниже, чем должна быть, исходя из внутренней стоимости компании. На это могут указывать такие вещи, как низкое отношение цены к балансовой стоимости (финансовое соотношение, которое предпочитают инвесторы в стоимость) и высокая дивидендная доходность, которая представляет собой сумму дивидендов, которую компания выплачивает каждый год по отношению к цене каждой акции. .

Рынок не всегда точен в своих оценках , поэтому акции часто просто торгуются ниже их истинной стоимости, по крайней мере, в течение определенного периода времени. Если вы придерживаетесь стратегии стоимостного инвестирования, цель состоит в том, чтобы найти эти недооцененные акции и купить их по выгодной цене.

Долгосрочное инвестирование в стоимость

Стратегия стоимостного инвестирования довольно проста, но применение этого метода требует больше усилий, чем вы думаете, особенно когда вы используете его в качестве долгосрочной стратегии. Важно не поддаваться искушению попытаться быстро заработать деньги на непостоянных рыночных тенденциях. Стратегия стоимостного инвестирования основана на покупке сильных компаний, которые сохранят свой успех и которые в конечном итоге признают свою внутреннюю ценность на рынках.

Уоррен Баффет , один из величайших и самых плодовитых стоимостных инвесторов века, однажды сказал: « В краткосрочной перспективе рынок — это соревнование за популярность. В долгосрочной перспективе рынок — это весы. Баффет основывает свой выбор акций на истинном потенциале и стабильности компании, рассматривая каждую компанию в целом, а не просто глядя на заниженную цену, которую рынок присвоил отдельным акциям компании. Тем не менее, он по-прежнему предпочитает покупать акции, которые, по его мнению, «продаются».

Инвестирование в стоимость

Основы стратегии инвестирования в акции роста 

На протяжении десятилетий инвестиции в рост считались инь для оценки ян инвестиций. В то время как инвестирование в рост, в самых общих чертах, является так называемой «противоположностью» стоимостного инвестирования, многие стоимостные инвесторы также используют мышление инвестирования в рост при выборе акций. В долгосрочной перспективе инвестирование в рост очень похоже на стратегии инвестирования в ценные акции. По сути, если вы инвестируете в акции, исходя из внутренней стоимости компании и ее потенциала роста в будущем, вы используете стратегию инвестирования в рост.

Инвесторы роста отличаются от строго стоимостных инвесторов своей направленностью на молодые компании, которые продемонстрировали свой потенциал для значительного роста выше среднего. Инвесторы роста обращают внимание на компании, которые неоднократно демонстрировали признаки роста и значительного или быстрого роста бизнеса и прибыли .

Общая теория, лежащая в основе инвестиций в рост, заключается в том, что рост доходов или доходов, которые генерирует компания, будет отражаться в росте цен на акции. В отличие от стоимостных инвесторов, инвесторы роста часто могут покупать акции по цене, равной или превышающей текущую внутреннюю стоимость компании, исходя из убеждения, что сохранение высоких темпов роста в конечном итоге повысит внутреннюю стоимость компании до значительно более высокого уровня, намного выше текущей доли. цена акции.

Любимые финансовые показатели, используемые инвесторами роста, включают прибыль на акцию (EPS) , маржу прибыли и рентабельность собственного капитала (ROE) .

Сочетание ценности и роста

По правде говоря, если вы рассматриваете долгосрочный подход к инвестированию, возможно, вам стоит рассмотреть сочетание инвестирования в стоимость и инвестирование в рост, как это эффективно использует Баффет. Есть веские причины поддержать эти стратегии инвестирования в акции.

Исторически сложилось так, что стоимостные акции обычно представляют собой акции компаний в циклических отраслях, которые в основном состоят из предприятий, производящих товары и услуги, на которые люди используют свой дискреционный доход. Авиационная отрасль является хорошим примером; люди летают больше, когда деловой цикл находится в восходящем тренде, и меньше летают, когда он колеблется вниз, потому что у них больше и меньше дискреционного дохода, соответственно. Из-за сезонности стоимостные акции обычно хорошо работают на рынке в периоды экономического подъема и процветания, но они, вероятно, отстают, когда бычий рынок поддерживается в течение длительного периода времени.

Акции роста обычно работают лучше, когда процентные ставки падают, а доходы компаний растут. Это также обычно акции, которые продолжают расти даже на поздних стадиях долгосрочного бычьего рынка. С другой стороны, это обычно первые акции, которые терпят поражение, когда экономика замедляется.

Сочетание роста и стоимостного инвестирования дает вам возможность получить более высокую прибыль от ваших инвестиций при значительном снижении риска. Теоретически, если вы используете как стратегию инвестирования в стоимость для покупки одних акций, так и стратегию инвестирования в рост для покупки других акций, вы можете получать оптимальную прибыль практически в любом экономическом цикле, и любые колебания доходности с большей вероятностью уравновесятся в вашем бизнесе. пользу со временем.

Пассивное инвестирование в индексы

Инвестирование в индексы является гораздо более пассивной формой инвестирования по сравнению с инвестированием в стоимость или в рост. Следовательно, это требует гораздо меньше работы и разработки стратегии со стороны инвестора. Инвестирование в индексы широко диверсифицирует деньги инвестора среди различных типов акций, надеясь отразить ту же доходность, что и общий фондовый рынок. Одна из главных привлекательных сторон инвестирования в индексы заключается в том, что многие исследования показали, что немногие стратегии выбора отдельных акций превосходят инвестирование в индексы в долгосрочной перспективе.

Стратегия инвестирования в индексы обычно сопровождается инвестированием в взаимные фонды или биржевые фонды , которые предназначены для отражения результатов основных фондовых индексов, таких как S&P 500 или FTSE 100.

Итог – найти свой собственный путь 

Каждый инвестор должен найти свои собственные стратегии инвестирования в акции, которые наилучшим образом соответствуют его личным желаниям или потребностям, а также его инвестиционной «личности». Возможно, вы обнаружите, что сочетание трех обсуждаемых здесь подходов лучше всего подходит для вас.

Стратегия или стратегии инвестирования, которые вы используете, часто меняются в течение вашей жизни по мере изменения вашего финансового положения и целей. Не бойтесь немного встряхнуться и разнообразить способы инвестирования, но старайтесь всегда четко понимать, что влечет за собой ваш инвестиционный подход и как он, вероятно, повлияет на ваш портфель и ваши финансы.